【编者按】[标签:描述]

　　“那不是拉菲酒的标志么”?青岛国际极限帆船队现场，Gitana船队在最后一轮比赛中超过对手第一个冲向终点时，五只箭的标志迎风猎猎，开着观赛船的船工突然这么惊呼了一声。

　　站在观赛船上的禄洪(爱德蒙·罗斯柴尔德PE基金亚洲管理合伙人)和陈末翎(爱德蒙·罗斯柴尔德PE基金中国管理合伙人)对视一笑。

　　是的，拉菲。只是，除了中国人熟知的拉菲酒之外，除了航海界传奇的Gitana船队之外，这个全球最古老的金融集团，爱德蒙·罗斯柴尔德在中国还有QFII、PE……并且，他们正在加紧筹备中国的投资布局，除了扩大欧元PE投资规模之外，还准备募集一只人民币PE基金，并把他们在欧洲的一些其他投资组合产品和投资理念引入中国。

　　 金融危机中启动中国PE投资

　　2008年底09年初，爱德蒙·罗斯柴尔德集团成立了一只专门投资中国成长型中小企业的基金。事实上，在2008年底09年初，正处在全球金融危机之际，整个市场，无论是宏观经济，还是资本市场，都处在低迷阶段，但对于PE投资者来说，这个时候，却正是“抄底”的最好时机。

　　回过头去看那个阶段的PE市场，在那个时段，PE募资基本停滞，尤其是美元基金，即便原来承诺的出资，也有不少暂停了后续的呼叫投资;手头有资金的基金，或是受制于LP投资人的担忧，或是受制于自身对整体经济走势无法看清，敢出手投项目的并不多。

　　但这一切，对于爱德蒙·罗斯柴尔德中国基金来说，并不是太大的问题。从一开始设立，这只基金没有太多的资金上的担忧，对于退出周期，也没有那么紧迫的压力，这使得基金的管理人可以比较从容地做一些长期投资。

　　“找到那些最有梦想的中国企业家，尤其是在国际业务拓展上有想法的”，在陈末翎看来，基于罗斯柴尔德集团这个“大后方”，其在全球，尤其是在欧洲地区，在金融领域、企业资源、政府关系方面的关系，是这只基金可以给被投资企业的最好增值服务。比如，国际范围内的信息收集，策划，运作，流程，人才搜索和融资，筛选和调查海外企业，制定商业合作及谈判条款等，加之罗斯柴尔德在二级市场的各类基金和金融产品对IPO项目及M&A项目的支持等。

　　2009年开始的第一只投资中国的PE基金，其主要聚焦于四个行业：医疗保健 (占30%)，消费类和服务 (合计占50%) ，清洁技术 (占20%)。基金的退出方面，一半希望通过兼并收购退出，一半走IPO之路。

　　“中国PE投资大多通过IPO退出，再过几年，并购必然会更加活跃，跨国的并购，无论是中国企业到海外去做并购拓展，还是海外公司来中国做兼并收购，都会更为活跃”，陈末翎认为，在跨境并购中，有跨境资源背景的PE基金，是可以找到更多投资机会的。

　　在这只基金投资的一个食品消费类的项目中，爱德蒙·罗斯柴尔德投资团队帮这家公司，建立了与欧洲几大企业的上下游合作关系，使之很快能够成为一家有国际渠道的公司。“企业主甚至可以选择，是将公司卖给欧洲的大公司，再去继续创业，还是继续做大公司去上市”，据陈末翎介绍，这家企业主最后选择了将公司卖给欧洲的合作伙伴，并准备自己又新创一家公司。

　　 不得不说的那些古老故事

　　提及罗斯柴尔德家族，《货币战争》这本书中对这个家族的描述可谓极富传奇色彩。

　　这家族起源于16世纪，显赫于19世纪，19世纪，罗斯柴尔德家族建立了自己的银行产业链，并投资于开发苏伊士运河、建设铁路、开发石油、并随着机械工业的发展大力投资于工厂、矿产等，建立了当时世界上最大的金融王国，影响了整个欧洲历史的发展。

　　作为欧洲最古老的银行世家，罗斯柴尔德家族在鼎盛时期，欧洲大部分国家的政府几乎都曾向他们家族贷款，到20世纪末时，世界的主要黄金市场也是由他们家族所控制，其家族资产至少超过了50万亿美元。即便现在，根据公开资料，该家族依然是美国及多个欧洲国家政府的债权人，拥有分支众多的银行、十几家石油和有色金属公司，并且垄断着南非的钻石采矿业。

　　但这个家族究竟有多少财富，至今仍是不为人知的秘密，因为在罗斯柴尔德家训中，第一条便是：决不对外公布家族财富数字。

　　第一代罗斯柴尔德(Mayer Amschel Rothschild) 将这个家族带入鼎盛时期，在布局安排上，他将五个儿子，分别安排五个不同的国家，掌管家族在五个国家的财富，并设计了“五支箭”的家族标志，以此训诫后代：如果只拿一支箭，轻轻地就能被折断;如果五支箭都紧紧地攥在一起，五只箭都不会被折断。要永远团结一致。