【编者按】近期针对在美上市的中国公司的诉讼案数量激增，今年以来已发生近二十起，占美国全部证券集团诉讼案的四分之一

　　【财新网】（记者 沈乎）据美迈斯律师事务所（O’Melveny & Myers LLP）的统计，近期针对在美上市的中国公司的诉讼案数量激增，今年以来已发生近二十起，占美国全部证券集团诉讼案的四分之一。（更多关于中国概念股的消息 ，财新网专题报道“戳破假泡沫”）

　　“从数量上看，去年后半年到今年，是历史上针对中国公司集体诉讼最密集的阶段。”近日，美迈斯资深律师郭冰娜表示。“美国SEC对非美国上市公司成立了一个专职调查小组，监管机构的调查力度在加大。做空者有自己的利益诉求，利用投资者的怀疑心态，发表报告攻击中国公司。很多律所想代表股东提起诉讼，有些起诉书就直接援引这些报告。”

　　她介绍，证券集体诉讼是美国特殊的法律制度，在全球其他国家少见。所有在起诉书所称的相关时间段买入股票的股东均可成为原告，而最后的判决或和解协议也默认覆盖所有相关时间段的股东，除非股东主动声明被排除在外。诉讼一般是由代表原告的律师事务所推动，原告费用一般由律师预支，一般采取风险代理模式，律师一般能够分到20%-30%的赔偿。

　　集体诉讼制度的一个特点是一个案子解决之后，判决或和解协议对没有参加诉讼的集团成员也发生效力，除非成员“选择退出。”律师一般都是声明发起调查，招揽原告。在调查之后，有时律师抽不出足够精力，或者市场对该股反应积极，起诉就不一定会发起。

　　“有些公司承认自己有问题，但进入实体程序之前，不能说被提起诉讼的公司一定有问题，不排除一些公司因为大环境的影响受到攻击。中国公司目前比较受关注，吸引了注意力。很多指控都比较类似，代表性的有公司宣称有许多客户或供应商，但其实没有；公司给中国工商部门提供的资料与对SEC的披露不吻合；以及未经披露的关联交易。辩方律师需要去调查是否真的有这个客户，与SEC相应的中国政府部门是哪一个，以及某个交易算不算关联交易。”她说。

　　到目前为止，还没有看到有公司因证券诉讼倒闭。但如果和解金额很大，对公司负担很重，公司就有可能考虑重组或者退市。去年下半年，绿诺因财务造假遭遇监管压力和诉讼压力而摘牌，是目前可见最严重的后果。但股东对其的集体诉讼才刚刚开始。证券集体诉讼历时较长，一年至三年都有可能，大部分诉讼都以和解告终。双方达成和解协议后到法院备案，根据和解协议的条款，原告撤回诉讼，约定金钱补偿，股东损失由专家进行评估。除公司外，高管个人如CEO、CFO和独立董事都有可能成为被告。另外，除了面临民事诉讼，如公司真的涉嫌欺诈，美国司法部还有可能对其提起刑事程序。

　　“如果上市公司的CEO和CFO都在中国，就要通过中美司法协助的安排来解决。至今为止在证券案件领域尚未看到此类司法协助的先例。不过，并不排除今后美国监管机构寻求这方面的协作的可能性。”郭冰娜说。■