【编者按】刚刚过去的2017年无疑是金融强监管的一年，并且这一趋势持续到2018年。前段时间，有媒体报道中国债券监管部门已叫停以无特定消费场景消费贷

刚刚过去的2017年无疑是金融强监管的一年，并且这一趋势持续到2018年。前段时间，有媒体报道中国债券监管部门已叫停以无特定消费场景消费贷款为基础的资产支持证券(ABS)发行，以降低消费金融业务杠杆率。
从2016年第四季度起，金融业去杠杆风潮迭起。率先以银行间市场为主战场，央行通过“收短放长”、提升公开市场操作中标利率来去杠杆；此后，从更微观的层面，银监会于2017年3月末轰轰烈烈地启动“三违反、三套利、四不当、十乱象”，截至目前查出问题5.97万个，涉及金额17.65万亿元，同业业务由此产生大缩水。
进入到2017年下半年，去杠杆开始在消费金融业务中展开，银行消费贷款被要求核查用途，严禁流入楼市。此外，互联网金融领域的消费金融业务，也受到了多方关注。随着《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》、《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等文件的下发，杠杆率、借款人资质、借款用途等都被严格限制。
尤其是在杠杆率方面，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》规定：
“禁止通过互联网平台或地方各类交易场所销售、转让及变相转让本公司的信贷资产。禁止通过网络借贷信息中介机构融入资金。以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。”
不只是ABS，银行资管、P2P等资金也不得对接现金贷业务。这就严格限制了网络小贷等放款的倍数。如果要想保持现有规模，不得不采取增资等措施。
不过，从借款的角度看，P2P网络借贷却不受此次降杠杆风潮的影响。原因也很简单，P2P属于信息中介机构，只为个人提供借款和出借的信息撮合服务，借款资金直接在借款人和出借人之间流动。且资金直接对接资产，不需要靠ABS或者ABN等资产证券化工具获得外部现金流。
就拿玖富集团旗下的玖富普惠来说，玖富普惠上线了华夏银行北京分行的资金存管，分布于衣食住行用多元消费场景的借款人，通过玖富普惠提供借款信息撮合服务，资金直接从出借人通过存管系统流向借款人。
除了上文提到的银行存管外，《网络借贷信息中介结构业务活动管理暂行办法》对P2P业务提出了明确的要求，包括多条禁止项以及信息披露、消费者权益保护等等。换言之，信息撮合归撮合，但不能瞎撮合，不能只为满足借款人需求，而损害了出借人的利益。
为了不“瞎”撮合，保护借款人和出借人双方的权益，玖富普惠可谓尽心竭力：
•上线银行资金存管
•研发 大数据“火眼分”、“彩虹评级”，严格评估借款人资质
•引入账户资金安全险，保护借款人、出借人账户安全
•引入第三方担保及贷款履约保证保险服务
•杜绝暴力催收，上线仲裁机制，适当时可申请法院强制执行
•加入中国互金协会信息共享系统等多个行业信息共享系统
事实上，P2P作为“红”得比较早的互联网金融分支，业务规模、合规体系和合规进程也相对较为成熟。多个第三方发布的数据也表明，网络借贷余额现已突破1.2万亿元。
特别是随着“信联”成立、监管体系逐步完善、大数据等技术手段逐步成熟，相关配套“基础设施”也得到逐渐完备。随着合规整治收尾，经过短暂阵痛期，网络借贷将进一步下沉服务、践行普惠金融服务，借钱难或可期成为历史。