1 监管趋严，开办一家私募机构需要满足哪些条件？

“私募这个市场很公平，不管是谁，只要有两下子，都可以来比划比划。”这是老牌私募人的切身感受，也是“公奔私”基金经理的动力之一。

某业内人士介绍：“私募自生自长，靠个人能力生存的时代已经过去了，以后就是拼团队，拼规模，拼品牌效应。”经历了草根时代、蓬勃发展、纳入监管等阶段的发展，私募似乎正在进入行业大洗牌阶段。

那么，在监管趋严的时代，合规地开办一家私募机构需要满足哪些条件？懂私募的赵小姐为大家进行了梳理。

从业人员要求

问：高管人员只要2名就够了吗？机构的一般从业人员几名才够呢？

答：按照《私募基金管理人内控指引》的规定，私募基金管理人需要至少2名高管，但是如果从目前协会审核的情况看，只有2名高管被退回的概率比较高。目前，除了法人和合规风控负责人外，往往会要求还设定一名合规总监，这名合规总监也任命为高管。因此，建议机构至少要有合计7名左右（含3名高管）拥有基金从业资格的员工，除非高管团队有很强的金融工作背景（如高管在一行三会监管的金融机构任职过），有可能会放宽对一般从业人员的人数要求。

人员兼职问题

问：高管可以在关联机构兼职吗？

答：在《私募基金备案常见问题解答（十二）》中规定，高管不得在非关联的私募机构任职。反推之，高管（目前看只能是法人）可以在关联机构任职，但是要防范利益冲突，需要向协会披露两家机构是否存在利益冲突，需要向协会出具不进行关联交易的承诺函，需要向协会说明法人在两家机构是合理的而且能力上可以胜任。

公司经营范围

1、经营范围要纯粹，建议只在如下范围中选择：基金管理、投资管理、资产管理、股权投资、创业投资，一定不要有投资咨询（尤其是申请证券投资类的管理人）；

2、用股权类的经营范围去申请证券类私募管理人的备案，会有问题；

3、投资管理或资产管理是“万精油”，适用与所有机构类型（即可以申请证券类、股权类、创业类和其他类）。

基金从业考试

适用范围：通过科目一及科目二，可以管理所有类别的私募基金（包括证券类、股权类、创投类和其他类）；通过科目一及科目三，则只能管理股权类和创投类。

机构类型和业务类型

1、谨慎选择“其他类”，债权投资要选择其他类。

2、业务类型中的“FOF”一定要记得勾选，这样未来才能投资其他私募基金。

3、关于定增类基金的归类

（1）沪深交易所上市公司的定向增发，证券类和股权类的管理人都可以发定增基金，对应的备案类型也分别为证券类和股权类；

（2）新三板挂牌公司的定向增发，证券类、股权类和创投类的私募管理人都可以发，对应的备案类型为证券类、股权类和创投类；

（3）PRE-IPO的项目以及拟挂牌新三板的项目，目前只能是股权类和创投类的管理人，对应的备案类型为股权类和创投类。

私募是一个神奇的行业，热爱的人流连忘返，恐惧的人避之不及。无论如何，在监管趋严的时代，运营私募机构过程中，合规是永远的生命线。

2 完善服务体系，合规运营专业性亟需提升

在纷繁复杂的市场情形中，懂私募的赵小姐也注意到另外一些机构的声音：今年有个感受特别明显——小私募想活着已经特别不容易了。

为什么小私募突然难活下去呢？情势在改变——客户诉求、监管政策、市场行情。一个行业发展到一定阶段一定会强者恒强、弱者难存，真正有核心竞争力、风控能力和合规运作的机构将最终胜出。在产品发行“寒冬”中，部分私募开始布局长远，完善服务体系。

这在很大程度上增加了私募机构的运营压力，尤其是在合规运作这条生命线上，登记备案工作的合规性、专业性不断凸显，运营人员的专业性也亟需提升。

赵小姐看到多个私募机构在“积募（hefupb-jm）”官方交流群中发布登记备案运营人员的招聘信息，比如：

各位好，本公司是一家专注于另类投资(Alternative Investment)的资产管理机构，合伙人的过往经验全面覆盖境内外股票、固定收益、衍生产品与风险投资（VC）、私募股权投资（PE）等国际金融市场领域。我们在欧盟国家和深圳分别开设有办公室，深圳办公室在京基100大厦。目前想招一个对私募基金运营支持有一定经验（包括协会备案相关事宜、有限合伙企业工商登记股权变更事宜等）的、如有财务基础能兼任简单出纳工作的更好，市场化待遇，可按贡献参与公司的价值创造中的对应分配。有意者请私聊。谢谢！

由此我们可以给私募机构算笔账，以10000元/月的薪资为准，全年人力成本保守估计12万。

在这种情况下，私募朋友可以思考一个问题：专门招聘一位负责登记备案的运营人员，有必要吗？

除去人力成本，私募登记备案工作不仅繁杂琐碎，而且需要丰富的操作经验，招聘专职的运营人员，不如选择专业的第三方服务机构，不仅经济而且更加合规、高效！