【编者按】网贷是监管部门对网络借贷的广义统称，是互联网金融的成员之一。为避免大家“知其然，而不知其所以然”。

　　网贷是监管部门对网络借贷的广义统称，是互联网金融的成员之一。为避免大家“知其然，而不知其所以然”，青岛凤凰资本现将企业内部网贷合法合规性拓扑分析图公示，希望广大投资者能通过此图参透网贷行业的法与非。网贷业务主要关乎三部分，分别是投资户、融资户及经营平台。

　　一、投资户。

　　应该是通过实名认证的合格投资人(以2015年12月23日北京市第一中院判决书为例佐证)，如果投资户不是实名注册的合格投资人那么可能涉嫌非法集资。

　　二、融资户。

　　应该是定向融资，如果是非定向融资则考量是否经过政府审批，如果没有政府审批只能进行150人以内/100万以内的融资，否则就涉嫌非法集资。

　　三、经营平台。

　　投融资的资金进入相应账户的甄别：

　　❶如果进“经营平台”设立的账户那么是否能做到“交易帐户”与“自营帐户”独立区分(如商业银行或第三方支付的存管/托管/监管)?即不得出现资金池，否则就可能涉嫌非法集资。

　　❷如果进平台关系融资人(自然人/法人)的账户，那么该融资人是否是真实债权转卖?即不得自融自用，不是的话就可能涉嫌非法集资。

　　❸再看转卖的债权是否满足“出款早于入款、出款额大于入款额、出款期限长于入款期限”的三大原则，尤其关注项目的真实性，即债权的真实有效性，未满足此类条件那么可能涉嫌非法集资。

　　综上所述，一个合法合规的网贷平台必须具备三点：投资户是实名认证的合格投资人，融资户是定向融资(且平台关系人不得自融自用，但可权益转让)，中介平台的资金流向要清晰、合法。青岛凤凰资本旗下互联网平台——ibank.net凤凰众筹就是融资户/投资户定向融投资的非公开“会员中心”。这样的网贷(债权众筹等互联网金融)才是金融创新的范畴。