【编者按】众所周知，P2P网络发端于欧美，在我国出现之后，获得了更加“狂热”的发展，无论是平台数量还是交易规模，都逐渐居于全球前列。

　　众所周知，P2P网络发端于欧美，在我国出现之后，获得了更加“狂热”的发展，无论是平台数量还是交易规模，都逐渐居于全球前列。P2P是“Peer-to-Peer”的缩写，表达了个人之间通过互联网交互，真正把中间商抛开。网络借贷平台的出现，本是为了让资金供求的交互拥有良好的信息甄别环境。但在实践中，即便是欧美的P2P平台也遇到挑战。作为行业“龙头”，美国的Lending Club在2014年损失740万美元，而2015年第三季度公司净收入达到95万美元后，才是其自2014年上市以来的首个季度盈利。更值得的关注的是，在这些大型P2P平台上，个人借贷或投资者发挥的作用逐渐变弱，对冲基金和银行正在大张旗鼓地进入。

　　与此同时，所谓“橘生于淮南则为橘，生于淮北则为枳”，中国式的P2P网贷在超速发展的同时，距离欧美模式越来越远，更远离了“人人”的理念。由此，这家国内过去的P2P“龙头”，也在“坏账”、“政策”、“环境”的诸多约束下，逐渐弱化和去“P2P”。当然，这也并不意味着P2P网贷的生命力不再强盛。

　　平台快速发展竞争也更加激烈

　　猴年春节前后，国内多部委已联合启动互联网金融专项整治。而随着2016年1月底《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》向社会公开征求意见的结束，正式版的暂行办法也将会很快推出。因为有法可依，则互联网金融行业的野蛮生长将在今年得到有效控制。对此，中国人民银行郑州培训学院教授王勇今日撰文指出，互联网金融专项整治为P2P网贷转型提供机遇。从未来发展着眼，打造综合性金融信息服务平台才是P2P网贷转型的最终目标。

　　据统计，自2006年开始，P2P借贷平台在中国陆续出现并呈快速发展趋势，平台数量从2009年的9家增长至2012年的110家。截至2013年末，至少有238家活跃的P2P借贷平台，整体数量在700家到800家之间，成交额超过1000亿元人民币。而盈灿咨询联合网贷之家发布的《网贷行业2015年度报告》显示，到2015年底网贷运营平台已达2595家，相比2014年底增加了1020家，同比增长65%;2015年网贷成交量达到9823.04亿元，相比2014年网贷成交量(2528亿元)增长288.57%，预计2016年年底网贷行业贷款余额或超1.5万亿元。而据深圳金融办统计显示，在深圳商事登记注册的金融公司已突破2295家，其中P2P平台占据近半，数量居全国第一。从成交和贷款余额看，其成交额约2300亿元，居全国第二，排在北京之后;800多亿元的贷款余额，居全国第三。

　　此外，包括国内知名网贷平台——银客网在内的多家平台，在2015年获得了知名风投机构的融资。有调查发现，截至2015年底，获得风投的平台达到了68家，上市公司、国资国企入股的平台分别为48家、68家，银行背景平台数量为14家。而在监管趋严之际，这些获得融资的平台，其在2016年的竞争中有着更多的合规运营筹码，抢占到更多话语权。由此可见，在监管政策的助推之下，强者恒强，弱者愈弱的“马太效应”在网贷行业加剧上演，合规平台将迎来更大的发展机遇。

　　专项整治是为了有效防范和化解互金风险

　　面对P2P行业的风险频发，制定法规依法加强监管就理所当然了。这次《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》意见征集，剑指“P2P跑路现象”，得到众多业内外人士广泛关注和认可，并征集到许多合理化建议。其一，明确P2P退出机制。应进一步完善P2P退出机制，如今P2P受众极广，部分出借人不具备专业技能，承受风险能力低。一旦发生风险不妥善处理，很容易转换为社会问题。其二，加速P2P资金存管业务。银行接手存管事宜进展缓慢，尽管目前中信银行、民生银行、浦发银行等十余家银行都在筹办P2P存管业务，但至今还没有完整细规落地。其三，禁止P2P建立“资金池”。P2P必须保持独立性，只允许P2P起到连接作用，从成交中获取一些正常利润，一定要制止P2P建资金池，只要没在这方面做好控制，就会衍生腐败，就难免会有一批不良企业借机，做一些损害投资人利益的事情。其四，P2P“跑路”赔偿。P2P网贷机构不仅仅是一个信息中介平台，还必须提高资产端的运作能力和征信负债端的能力，甚至P2P应该给投资人提供全额赔付的保障。那么，不久之后，随着行业管理暂行办法的正式出台，P2P网贷行业内部“洗牌”加剧，平台竞争会进一步加强。

　　当然，眼下管理层通过加强互联网金融专项整治对P2P网贷进行规范，最主要因素还是为了有效防范和化解互联网金融风险，这毋庸置疑。其中，明确网络借贷只是信息中介机构这样的定位、划定不可逾越的“十二道红线”以及规定签订银行存管协议等条款，在当前来看都是必要的。更重要的是，要加强互联网金融专项整治，实现新型金融业态监管全覆盖，有效防范和化解互联网金融风险。

　　附：近年央行针对互联网金融业务的监管法规或事件

　　值得一提的是，2015年12月31日，深圳市金融办最先发函要求自2016年1月1日起，暂停新增互联网金融企业名称及经营范围的商事登记注册，其中名称行业用语为“互联网金融服务”的不再核准，经营范围表述为“依托互联网等技术手段，提供金融中介服务”等也不再核准。随后，从2016年1月4日起，上海市工商局也已暂停互联网金融公司的注册。与此同时，网络流传的一份2016年1月9日北京工商登记注册处下发的《关于本市范围内暂停投资类企业登记的通知》亦显示，北京将暂停核准“投资”、“资产”、“资本”、“控股”、“基金”、“财富管理”、“融资租赁”、“非融资性担保”等字样的公司企业。

　　提到互联网金融专项整治，银客网总裁林恩民认为，此举意味着互联网金融行业净化、整顿的开始，从2015年底到2016年初，各地已展开相关摸底和意见征求工作，其目的是为了规范行业，放缓互联网金融行业发展过于迅猛的节奏。在这个过程中，明确网络借贷定义，信息中介定位，以“负面清单制”为核心的监管细则，将会终结“劣币驱逐良币”的行业乱象，标志着行业迎来了新的发展契机，除了为行业创新留下充足空间，也为行业转型提供了新的机遇。