【编者按】央行于十月底启动第五次降息后，伴随市场利率的持续下滑，曾备受投资者青睐的货币基金难掩颓势。

　　央行于十月底启动第五次降息后，伴随市场利率的持续下滑，曾备受投资者青睐的货币基金难掩颓势，连万众瞩目的“理财神器”余额宝收益率也跌破3%，由此正式进入收益2.0时代。

　　与之相反，P2P在活期市场却受到热捧。记者发现，在网页中搜索“活期”，P2P的活期产品已呈现霸屏姿态。值得一提的是，以短期理财为主的P2P平台短融网也推出了年化收益8%的活期理财产品“短融活期宝”。该产品刚上线就深受好评，近百万的项目募满用时不到一分钟，火爆程度可见一斑。

　　事实上，除了短融网，多家P2P平台也陆续推出活期理财产品，且收益基本都在7%左右。此收益是市场上流行的货币基金类宝宝的2倍，更是银行活期存款收益的22倍。以往P2P活期最大的问题在于无法及时到账，如今一些P2P平台已经开始提供随时存取，t+0到账等系列服务。兼具灵活性和高收益的P2P活期产品，给投资人带来巨大吸引力。

　　解决用户痛点 P2P活期理财已然崛起

　　越来越多投资“宝宝类”产品理财的用户意识到，经济在较长的时间内仍有下行的压力，配资荒局面尚难打破，此类产品收益率必然将持续下跌。P2P一直以高息冠名，但定期才是其主战场，P2P产品形式单一、灵活性不足的缺陷将很大一部分用户拒之门外。资金该投向何处，用户已经陷入迷茫。

　　在用户找寻新的投资方向时，P2P抛出的高收益活期理财，无疑为用户的资金提供了一个好的去处。网贷专家指出，P2P活期产品打破了以往用户对P2P平台灵活性的认识，扩大了P2P的目标用户范围。

　　此外，资金站岗也是用户投资P2P过程中遇到很头痛的问题。优质资产难获取，前端项目供不应求，大部分平台都呈现出“狼多肉少”无标可投的状况。众多投资者陷入两难的选择：转移资金还需重新考察新平台的安全性;资金留在自己信任的平台，却只能眼睁睁的看着资金站岗。

　　有平台运营者透露，资金站岗导致的用户流失，已经占据流失用户的很大一部分。活期产品可以有效解决这一问题。当前端项目不足时，用户可以将资金转移至活期产品内赚取收益;等待前端项目充足，用户再将资金投资于定期项目当中。短融网CEO王坤表示，资金放在平台账户上就能得到收益，这对投资人来说才是最佳的用户体验。

　　注重安全 活期才能做大盘子

　　一般来讲，正规操作的活期理财产品是必须先有债权然后才进行匹配，但是有些平台的债权相对较少，现有的债权无法满足活期理财用户的需求，平台就先把用户资金归集起来，形成一个池子，用新进入用户的钱来还老用户的本金和利息，也就是行业常说的“借新还旧”、“拆东墙补西墙”的资金池。

　　活期产品对平台稳定性运营以及发展现状有着很高的要求。有专家认为，如果平台活跃度不高，债权不能及时转让，或者出现用户大规模提现等情况，平台很可能因流动性不足而“猝死”。

　　“短融网的活期产品已经历了近半年的规划研发，确认活期产品在短融网风控范围之内的情况下才决定上线。”王坤表示，“活期产品上的每一分钱背后全都有真实的资产做支撑。”同时，记者也了解到，短融活期宝也在短融债权劣后基金的保障范围之内。也就是说，一旦发生风险，短融网将会优先动用债权劣后基金的资金去偿还投资人的本息。

　　活期产品的出现，是P2P又一次积极地创新尝试，让民众对互联网金融有了更多的了解，契合了P2P“普惠金融”的本质。但如今监管不断强调资金托管，待日后细则出台，活期产品灵活性的实现难度会进一步增加。如何解决灵活性与合规性的平衡，是未来各个平台亟待解决的问题。