【编者按】11月2日，东兴证券发布百度Q3财报点评报告指出，与携程换股将帮助百度进一步完善020领域的布局。

　　11月2日，东兴证券发布百度Q3财报点评报告指出，与携程换股将帮助百度进一步完善020领域的布局，对拉动股价上升有重要意义。同时，东兴证券将百度的目标价定为216美元。

　　据报道，百度通过交换手中大部分的去哪儿股票，获得了携程25%的投票权，并进入了携程的董事会，携程方面则获得了去哪儿接近45%的投票权。百度将与携程在产品和服务领域开展商业活动，同时会继续和去哪儿的商业活动。

　　对此，东兴证券TMT互联网分析师汤杰在报告中指出，百度携程换股之后，百度将不再需要合并去哪儿的报表，这将有效地提升百度利润率。据推算，百度第四季度财报的运营利润率将会提高至18%。现阶段，作为中国最具有实力的移动互联网公司，BAT三家纵横捭阖，都试图在未来市场格局中占据一席之地，扩大未来在移动端的版图。东兴证券机构认为，在线旅游市场潜力巨大，未来前景无限。与携程换股后，百度在OTA市场扳回一局，获得了OTA市场的重要入口。分析师预测，未来通过有效整合百度旗下的百度地图、手机百度等重要资源，百度在在线旅游市场方面会率先完成O2O布局，实现商业闭环。

　　资料显示，百度在2012年股价低迷之时，凭借收购91无线，一举扭转颓势。业内人士指出，百度与携程换股的意义不亚于当年收购91无线。东兴证券对此表示认同，并进一步指出考虑到百度未来可能通过独立上市、并购出售的方式缓解O2O业务带来的财务报表压力，换股对外界释放出百度战略调整的信号十分重要。

　　百度Q3财报显示，本季度百度糯米、百度外卖和去哪儿的电商化交易总额(GMV)为602亿元人民币，同比增长119%。这标志着百度作为一家全方位的移动公司，服务交易转型进入加速期。考虑到将去哪儿业务剥离后，百度财务模型会更加吸引投资人，东兴证券对百度股价予以重新评估，将目标价提高至216美元。