【编者按】5月28日，旭辉控股集团有限公司(00884 HK,以下称“旭辉”)发布公告称，与渣打银行、汇丰银行、花旗、瑞士信贷、海通国际及瑞士银行订立协议。

　　5月28日，旭辉控股集团有限公司(00884.HK,以下称“旭辉”)发布公告称，与渣打银行、汇丰银行、花旗、瑞士信贷、海通国际及瑞士银行订立协议，发行于2020年到期为4亿美元的优先票据，年息7.75厘，该息率为目前及近年信贷评级BB-的民营内房企业中所发行五年期美元债券中最低。

　　据悉，旭辉本次发债获得超过5.5倍认购，打破自今年初以来内房企业在海外资本市场融资困难的局面。

　　旭辉集团董事长林中表示，近年来，旭辉融资结构继续优化，融资成本进一步降低，在资本市场的动作频频获得国际投资者的广泛支持和参与，反映出资本市场对旭辉发展策略、业务表现及前景充满信心。

　　就在不久前，旭辉以每股2.20港元增发6亿股，募得资金约13亿港元，共有超过80家的机构投资者参与此次增发。同时，获得东亚银行为期两年的3.6亿港元定期贷款融资。

　　中原地产首席分析师张大伟表示，上市房企为抢占市场下一轮上升波段的先机，通过发债、境外票据、配股募资等手段募集资金，为未来发展备足“弹药”。

　　据了解，旭辉本次配售所得资金将用作集团一般营运资金。鉴于现阶段核心城市地价仍滞后于市场回暖，故业内人士分析称旭辉近期募得的资金将主要用于后续土地购买。

　　截至目前，今年旭辉共计新增北京、天津及杭州五幅地块。业内人士表示，增加优质土地储备将有助于旭辉进一步巩固核心一二线城市的市场布局，促进其未来几年业务的增长

　　事实上，受益于政策持续利好刺激，二季度楼市行情回暖趋势明显。为抢占市场份额，5月份以来，房企密集扩股融资，已经有11家企业先后公布扩股计划，合计融资276.65亿元。

　　楼市回暖加快了房企募集资金的步伐，但今年来海外融资额持续处于低位，最新数据显示，房企海外融资总额仅为63.3亿美元，同比2014年前4月的198.08亿美元减少比例高达68%。

　　为了进一步提升旭辉投资价值，自2012年香港上市后，通过IPO、发债、银团组合贷款等融资形式的不断丰富，旭辉融资成本呈现持续走低的态势。2014年，旭辉平均融资成本降低0.9个百分点至8.3%。林中透露，旭辉融资成本每年下降1个点，将为旭辉增加一个多亿的利润。

　　同时，2014年，旭辉净负债率降至58.2%，显著下降9.4个百分点。

　　林中认为，资本市场衡量一个企业的标准不仅仅只有增长，它还非常看重企业的负债率及盈利能力，“它是一个三角形，你光有增长没用，你负债率太高，利润率低也没有机会。”

　　鉴于旭辉在销售增长及稳健财务方面的优良表现，旭辉先后获得三大国际评级机构惠誉、穆迪及标准普尔分别给予的BB-、Ba3及BB-发行人评级。

　　旭辉的可持续盈利能力也获得资本市场的认可。今年一季度以来，旭辉股价整体呈现稳步上升的态势。二季度以来，旭辉股价最高报收2.67元，股价涨幅较去年同期增长近60%。券商机构分析师表示，旭辉股价近期连创上市开盘以来股价新高，表现出投资者对旭辉股票价值的认可。

　　核心利润的增长直接反应在了对股东的回馈上。据悉，旭辉2014年派息金额由2013年的0.07元增至0.11元，幅度达到57.14%，每股股息也创下新高，有力地保障了股东和投资者的权益。