【编者按】被雪球诺亚财富下的“托”们“忽悠”，上了贼船，深度套牢中……那就研究一下基本面吧，正好发现我们公司也能注册使用员工宝。
被雪球诺亚财富下的“托”们“忽悠”，上了贼船，深度套牢中……那就研究一下基本面吧，正好发现我们公司也能注册使用员工宝，就花了一周左右的时间来跟踪研究诺亚的员工宝。不是金融专业人士，很多是一知半解，抛砖引玉。
一、员工宝的特点分析
员工宝的slogan：白领的私人银行。
1、在投资方这端的分析
一张表说明员工宝的特点：
从上表可以看出，员工宝跟余额宝的差异主要在收益率和流动性，其中流动性这个痛点更重要。对于有一定资产的白领来说，往往用部分资金保持流动性，另一部分资金牺牲流动性去追求高收益率。所以，从这个角度看，其实员工宝与余额宝并不是最直接的竞争关系。
员工宝的最直接竞争对手我认为其实是银行理财产品和P2P网贷平台。
相对于银行理财产品来说，员工宝的收益率更高。银行的优势是信誉度，一般用户会觉得银行更可靠。不过员工宝走企业宣传路线，一家一家企业宣传，借助其高净值客户的人脉关系，借助其背后红杉的人脉关系，信誉度这个问题应该也能得到较好的解决。
相对于P2P网贷平台来说，员工宝在收益率方面有一定劣势，不过也不一定，员工宝上也有历史浮动收益高达20%-30%的产品。在风险方面，员工宝的优势明显。
其他如阿里、京东、百度等互联网平台上面卖的基金、信托等，跟员工宝很类似，也是很直接的竞争。相对于这些来说，员工宝的优势在哪里呢?看上去各方面差不多。我认为优势在于员工宝的推广方式。员工宝主要是通过地推进企业推广的，有企业作为背书，更容易让白领信任及了解。
至于其他的投资渠道，如股市、期货，都不是一类的，不展开。
2、在融资方这端的分析
一张表说明员工宝的特点：
因为不是金融专业人士，在这方面也是一知半解，就不试图展开了。
二、员工宝的发展前景
员工宝要拓展壮大，一方面是“找”或者“自己做”更多高收益且低风险的理财产品，另一方面是拓展更多的白领用户来购买理财产品。
1、拓展理财产品
在拓展理财产品方面，经过最近一周的观察，员工宝目前主要还就是两类：房地产项目投资和私募投资。每天有3-5个在售，总额度在2000万左右。至于怎么拓展更多的理财产品，我不懂，不展开了。
2、拓展白领用户
在拓展白领用户方面，我认为员工宝走了一条很稳健、效率也很高的路。走企业宣传路线，一家一家企业宣传，借助其高净值客户的人脉关系，借助其背后红杉的人脉关系。虽然看起来慢，但效率可能很高，一家知名企业的100个白领，可能比余额宝上的1000个互联网屌丝用户的价值更高。而且通过企业宣传，更容易口碑传播。当然，因为其理财产品的周期长，口碑的积累需要时间——至少得等一期结束看到有多少收入，觉得好才告诉朋友吧，不像余额宝，每天都能看到有多少收益。
员工宝在面向白领用户宣传时，也是很稳健的。比如他们在售的私募投资产品，历史收益率最高达25%，要是互联网公司做宣传，肯定大大的标出来：预期收益率25%，而在员工宝里，只是大大地标“浮动”，在详情里面才把历史收益率展示出来。并且所有在售产品都会显眼地提示投资的风险。我看过一个诺亚老板汪静波的视频采访，她的理念是引导客户理解投资，理解投资的风险，我想员工宝的这种种做法，也是符合她的理念的吧。
员工宝的这种稳健的拓展用户的方式，相对于互联网的高举高打的宣传方式来说，看上去确实很慢。但是，其在社会上的知名度可能不高，其业绩可不算低。据我观察，本周每天员工宝售出的理财产品额度在1000-2000万之间，在稳步增长，只要不出大的问题，2015年做到40-60亿的额度没有悬念(注：以上数据是我根据我看到的销售数据估算，雪球上有人说一个公司的员工宝一天就卖几个亿，我认为基本不靠谱，按照员工宝官网列的7-9月一共销售5亿的数据，我认为我的预估比较靠谱)。而根据公开资料，员工宝7月才上线。我估计在明年2月份公布4季度季报的时候，员工宝的业绩将被披露。
是否可以利用所谓的互联网思维，让员工宝扩展得更快呢?这个问题，我想诺亚的老板们，不会没考虑到。而且诺亚背后有在各大互联网公司都有布局的红杉资本，未来会有什么动作，拭目以待。如果能与一家互联网巨头，比如腾讯达成战略合作，那空间无限。
当然，也有可能诺亚就是想走精英路线。那也不错。互联网金融既然是个大风口，竞争是非常激烈的。不过互联网金融这个蛋糕足够大，万亿级别的市场，员工宝能分到一些，也很可观了。
三、员工宝面临的风险
根据诺亚公司的风格，根据员工宝的风格，我认为在业务方面，员工宝稳健增长的确定性是很大的。只是稳步增长还是爆炸式增长的问题。
我认为最大的不确定性，是政策风险。不过按照这届政府的风格，出各种倒行逆施的政策的可能性不大。
最后，作为被套牢的散户，向诺亚的管理层呼吁一下，如果你们能看到的话，请多做一些面向国内国外投资者的宣传吧……
