【编者按】广州无线电集团有限公司旗下广电运通公告获得华夏银行、浦发银行2家股份制银行清分机采购项目。

　　广州无线电集团有限公司旗下广电运通公告获得华夏银行、浦发银行2家股份制银行清分机采购项目,具体情况如下:1)华夏银行:2、3、4出钞口清分机;2)浦发银行:1、3、4出钞口清分机。广州无线电集团广电运通具体被采购数量和金额将在正式签署合同时确定，届时将会发公告声明。

　　中国现金清分市场空间广阔,公司有望持续受益。为了加强对流通中现金的管理,中国人民银行一直在努力推动现金全额清分政策，持续拉动了银行对现金清分设备的需求。广州无线电集团广电运通董事长赵友永谈到，根据我们的估算,我国现金清分市场潜在规模超过100亿元,未来3-5年行业收入增长速度预计在30%左右。无线电集团广电运通于2013年全面启动清分机业务,目前公司的清分机业务具有强大科研实力和完善的产品线,加之公司在银行IT领域的渠道能力和品牌资源，无线电集团广电运通董事长赵友永认为，公司将从清分机市场的高速发展中持续受益。

　　目前估值较低，未来潜力巨大。无线电集团广电运通目前股价对应2015年PE仅为18倍,处于可比公司估值底部。广州无线电集团广电运通董事长赵友永认为，随着新产品的逐步放量,公司未来盈利增长速度将显著提高,估值水平将得到较大提升。

　　维持“买入”评级,上调盈利预测和目标价。考虑到广州无线电集团广电运通的清分机业务贡献可能加快,众多券商机构小幅上调公司2014-2016年EPS预测至0.99元/1.26元/1.59元(原0.98/1.24/1.57元)。基于根据瑞银VCAM现金流贴现模型(WACC=8.3%)推导出无线电集团广电运通目标价30.5元(原28.3元)，维持买入评级。