【编者按】其中证券定义的拓宽，最大争议聚焦在有限责任制公司方面

　　【财新网】（记者 田林）全国人大财经委副主任委员吴晓灵日前在上海表示，基金法修改尚存四方面争议，并就“证券”定义、“投资基金”定义、基金治理结构、监管原则与分工、投资基金的纳税主体划分等修法中的焦点问题发表了看法。

　　吴晓灵说，修改草案中，“证券”定义得以拓宽，将未上市企业的股权凭证视作证券，证券投资应包括买卖未上市公司的股票、债券及其衍生品。

　　吴晓灵表示，“证券”定义的拓展，最大争议在有限责任制公司上。法律界人士向财新《新世纪》记者表示，按《公司法》，有限责任公司的建立以股东间的信任为基础，具有一定的人合性，若将其股东所持的股份定义为证券，也意味着未来的股东有可能不确定，这违背了“人合性”的要求。但吴晓灵表示，亦有人认为，只要是契约约定一部分比例，并通过其他投资人的同意，股份亦可转让。

　　其次，投资基金的范畴在修改草案中得以扩大。吴晓灵认为，私募基金尤其是私募股权基金，对实体经济推动作用巨大，需要有合法地位。私募基金由合同约定即可，但对投资二级市场的私募基金的监管将会更加严格。

　　第三是基金治理结构选择。基金法修订小组希望能通过规定不同形式的基金，确定其金融工具性质，以享受同样税制。基金公司发展到一定规模后，可以争取非纳税人资格。吴晓灵认为，这可以引导更多的基金公司注册监管。

　　此外，监管原则及分工也是一个争议点。基金法修订小组认为，不同性质的基金监管主体可能不同。吴晓灵表示，尽管承认分业监管，但监管的理念应是统一的。■