股指期货特定风险

2021-10-21 00:16:23 | 作者: 来源:

【编者按】股指期货属于金融衍生品的一种,除了金融衍生品普遍具备的一般性风险,股指期货合约由于合约设计及标的物特点,还具有一些特定风险。1.基差...

股指期货属于金融衍生品的一种,除了金融衍生品普遍具备的一般性风险,股指期货合约由于合约设计及标的物特点,还具有一些特定风险。

1.基差风险

基差是股指期货所特有的风险,是指某一地点某种商品的现货价格和期货价格之间的价差,用公式来表示就是基差=现货价格-期货价格,基差是对货币时间价值的反映,它的变化决定了套期保值的效果,影响基差变化的因素有持仓费用和供求关系。正常情况下,远期价格大于近期价格,基差保持在一定区间为正数,一旦变化异常,则代表交易中的价格信息跳出正常范围,交易性风险也随之而来。避免基差变化最好的方法就是按照一定的基差交易现货从而达到保值的目的。

2.标的物风险

商品期货、利率期货和外汇期货的套期保值,都可以通过在某一期限,现货和期货交易数量一致交易方向相反的操作方法来锁定利润,将风险降至最小。股指期货是以沪深300指数为标的物的,股票指数的特性使得达到和股票品种和权数完全一致的可能性为零,也就是说百分百的锁定风险是几乎不可能实现的。

3.交割制度风险

一般金融衍生产品都可以结合实物进行交割清算,股指期货的交割只能采取现金交割的形式,所以交割制度的风险相比其他金融衍生产品来说更大,如果投资者的账户里出现保证金不足的情况时,投资者将面对爆仓的风险。

更多

快讯

三言智创(北京)咨询有限公司企业文化