【编者按】网贷拟出新规正在给P2P平台套上“紧箍”，要求平台去担保化，而风险准备金制度则成为增信的一种手段而被许多平台采用。

　　网贷拟出新规正在给P2P平台套上“紧箍”，要求平台去担保化，而风险准备金制度则成为增信的一种手段而被许多平台采用。不过，近日上海P2P平台雪山贷却因风险准备金无法对逾期项目进行垫付而受到质疑。

　　雪山贷官网显示，平台出现近490万元逾期，而平台号称有1700万元风险准备金。在投资者论坛里，有投资人提出质疑，平台既然有风险准备金为何不进行赔付?

　　对此，北京商报记者询问雪山贷客服，该客服表示，因为逾期项目是在准备金成立之前，所以不能垫付，现在正在通过法律程序进行追偿。据他解释，风险准备金是去年8月25日设立的，而逾期项目是在8月25日之前合作的，不属于风险准备金赔付的范围。

　　据了解，该逾期项目是贵州省安顺稻谷香宴宾楼公司借款担保贷500万元，借款时间是去年5月。2015年11月9日，借款项目到期后，借款企业未能如期还款，担保方贵州省安顺投资担保有限公司也迟迟未能垫付。之后，雪山贷发布公告称已采用法律手段向借款方稻谷香宴宾楼及担保方贵州省安顺投资担保有限公司追讨欠款。据雪山贷今年1月12日公告显示，逾期方已偿还40万元。

　　关于平台不动用风险准备金进行逾期垫付的问题，中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，关于风险准备金的权益归谁所有、收益如何分配，目前没有统一的标准，都是根据平台自己确定，但解释权不能泛滥。具体的逾期项目应该按照项目建立时具体的合同条款。

　　而在网贷315首席信息官李子川看来，如果平台不进行垫付，并不承担法律责任，并且现在监管层也不提倡平台做出担保。不少P2P利用风险准备金打擦边球，并通过风险准备金虚假宣传或者夸大宣传与银行的合作，试图用银行的信用为项目风险做背书。

　　据雪山贷官网显示，“风险准备金”是上海雪山金融信息服务有限公司为维护平台全体投资人的共同权益而建立的信用风险共担机制。1700万元风险准备金《资金报告》显示为中国银行的单位定期存款开户证明书。

　　对此，李子川认为这并不能算是平台的风险准备金证明，这个账户不应是定期，而是随着业务发展，随进随出，另外风险准备金是借款用户的保证金，不属于平台。

　　记者发现该平台的标的大都是几百万元的大额标的，但是平台把其拆分为等额的若干份。此次逾期项目为担保贷，该标的原为500万元的大额标，但是被拆分成为等额的10份，每份50万元。李子川认为该平台的做法属于金额拆标，实际上，标的金额过大，会导致风险集中。

　　雪山贷隶属于上海雪山金融信息服务有限公司，成立于2012年，注册资本6000万元，全国企业信用信息公示系统显示，其实缴金额为3000万元。