【编者按】特纳勋爵对本报记者说，他此行来华同中国国务院副总理王岐山、中国央行行长周小川以及中国银监会主席刘明康会面，讨论国际金融改革事务。

　　“在我们完成了对《巴塞尔协议Ⅲ》（Basel Ⅲ）的修订后，我们就意识到，应该把注意的焦点放在影子银行上。”全球金融稳定理事会（FSB）成员、英国金融服务管理局（FSA）主席特纳勋爵（Lord Turner）对《第一财经日报》表示，“所以今年FSB的重点就是影子银行。”

　　特纳勋爵对本报记者说，他此行来华同中国国务院副总理王岐山、中国央行行长周小川以及中国银监会主席刘明康会面，讨论国际金融改革事务。

　　其间，特纳勋爵和同为全球金融稳定理事会成员的刘明康召开了中国银监会同英国金融服务管理局之间的会议。特纳勋爵说：“我们在一起度过了一整天，其中就重点讨论了影子银行问题。”

　　特纳勋爵亦是二十国集团（G20）国际监管改革机构的负责人。5月18日，他在北京英国大使馆官邸接受了本报的独家专访，并表示就监管影子银行问题，今年FSB将向G20提供潜在的政策选择。

　　治理影子银行体系

　　在2010年的G20峰会上，各国领导人都支持《巴塞尔协议Ⅲ》，并决定对银行实行更严格的资本金和流动性要求。然而在那时就可以看出，这些应对措施多是针对银行机构的，可问题却更多来自于影子银行。

　　影子银行，又称为影子金融体系或者影子银行系统（Shadow Banking System)，是指房地产贷款被加工成有价证券，交易到资本市场，房地产业传统上由银行系统承担的融资功能逐渐被投资所替代，属于银行的证券化活动。

　　“这是一个所有国家都存在的广泛也复杂的问题，不过问题是，由于国家不同，影子银行的形式也变化多样。”特纳勋爵对记者表示，“我们（特纳勋爵和刘明康）在辩论，是否最少我们能够辨识或建立一些影子银行的共性特征，这样令我们有能力来治理影子银行问题，并确保这在世界其他地方也得到整治。”

　　“这是因为，美国的一些影子银行和我国银行遭受的困难非常相关，所以我们需要确保在中国、美国等其他地区对影子银行的良好监管，反过来也是如此。”特纳勋爵表示。

　　特纳勋爵还透露，今年FSB在影子银行这个问题上有非常频繁的日程，并会向G20提供潜在的政策选择。“重要的是，当监管者看到在银行系统之外的问题时，我们需要对监管者授权。”他说。

　　在如何判断影子银行的标准上，特纳勋爵表示，这其中就有3个最关键的特征：第一，是否涉及授信？其二，它涉及的机构，是否在提供信贷的杠杆？其三，它是否涉及到期日转换（maturity transformation）？

　　“如果我们看到了这样的类似机构，那我们以一种恰当的方式，必须扩张我们的监管控制范围来监管这样的机构和市场。”特纳勋爵表示，虽然由于金融市场的本性，市场总是在不断创新和变革，但这三条标准是我们判断的依据。

　　在辨识后的治理阶段，特纳勋爵也透露出一些想法。“例如我们可以对非银行金融业（non-banks）实施流动性和资本控制。”他说。

　　欧美金融改革异同

　　与此同时，在金融改革问题上，特纳勋爵认为：“我们所出台的一系列政策大部分都在多德-弗兰克法案中，主要是因为美国颁布了多德-弗兰克法案这样的一整部法案，所以人们看起来觉得很了不起。”

　　“但是如果总体来看，欧盟所做的一系列不同方向的改革，从广度上而言，是跟多德-弗兰克法案不尽相同的。”特纳勋爵表示，“例如，他们正在监管衍生品市场。”

　　此外，“欧盟提高了对于资本金的要求，而且我们还通过了在美国没有通过的内容，例如关于奖金和报酬的问题。”特纳勋爵表示，在奖金和薪酬问题上，“我们所做的，同时也是各国领导人在2009年匹兹堡峰会上批准的，是在高管薪酬方面设立FSA 规章制度，并要被世界各国的监管者加以执行。”

　　“我们所要确保的是，当银行家拿到了奖金，他们不能立即拿到现金，他们能在2~3年后拿到资产或者是债券，而如果银行业务下降或破产，那么这些资产或债券也就会贬值或失去价值。”特纳勋爵表示，“我们当时要做这件事情的原因就在于解决我们在2006~2007年看到的事情，即很多人拿到了大额现金和奖金，原因在于做了一些在当时看起来是利润率极高的业务，但是很快就被证明是一些非常不良的交易。”

　　目前，“重要的问题在于要在世界各地都均衡平等地执行上述措施。”特纳勋爵表示，“我认为英国在这方面是起到领先作用的。”